Asker Healthcare Group är en serieförvärvare inom medicintekniska produkter och tjänster. Koncernen består av över 40 företag i 17 länder och har 4 000 anställda. Företaget gör nu en IPO på Nasdaq Stockholm där erbjudandet består av aktier för upp till 10,2 miljarder kronor, där större delen består av befintliga aktier. Teckningstiden är 18-25 mars och aktierna börjar handlas den 27 mars. Hur ska då en investerare agera?

Alecta Tjänstepension Ömsesidigt, SEB Asset Management, Fonder förvaltade av Capital Group, Handelsbanken Fonder, Invesco Asset Management Limited, Tredje AP-fonden, AFA Försäkring samt Swedbank Robur Fonder har åtagit sig att förvärva aktier i IPO-erbjudandet till ett totalt belopp om 5 800 miljoner kronor.

IPO-erbjudandet blev fulltecknat på 35 minuter, så intresset bland större investerare är bra.

Affärsvärlden – Teckna

Affärsvärlden ger en teckna-rekommendation till Asker Healthcare Groups IPO, i alla fall för den riskvillige. Bolaget är verksamt på en marknad med strukturell tillväxt.

”Investerare som gillar serieförvärvare och kan leva med värderingen kan överväga en post. Det är inget fyndpris men väl en rabatt mot de mest framgångsrika serieförvärvarna (som visserligen är dyra)”

EFN – Teckna

EFN ger en teckna-rekommendation till Asker Healthcare Group, men ser varken någon stor upp- eller nedsida. Aktien erbjuds för 70 kronor och EFNs analytiker Peter Hedlund anser att vid 80 kronor är den fullvärderad.

”De enskilda bolagen styrs decentraliserat med stödfunktioner centralt. Månadsvis sker uppföljning och de bolag som genererar högst avkastning på rörelsekapitalet (R/RK) får utökat självbestämmande och vice versa.

Att styra med det nyckeltalet gillar jag där fokus ligger på att skapa ett starkt kassaflöde som sedan kan finansiera nya förvärv. Jag vill minnas att Bergman & Beving var först ut med den modellen som sedan tillämpats framgångsrikt av flertalet förvärvande bolag, däribland avknoppningen B&B Tools.”

Dagens industri – Teckna

Dagens industri rekommenderar sina läsare att teckna Asker Healthcare-aktien. Tidningen tycker att det är ett spännande tillskott på börsen som har goda förutsättningar att fortsätta växa starkt organiskt och via förvärv.

”Vi tror att aktiemarknaden kommer att uppskatta bolagets ocykliska marknad, samt att rörelsemarginalen kommer att förbättras det kommande året. Det tycker vi bör motivera en värdering kring 20 gånger nästa års ebita. Det ger oss en uppsida om 15 procent.”

Privata Affärer – Neutral

Privata Affärer ställer sig hyfsat neutrala till Asker Healthcare Group. Tror att aktien kan gå upp några procent.

Ayacint Finans – Teckna

Privatanalytikern Ayacint Finans ger en teckna-rekommendation till Asker Healthcares IPO. Värderingen är redan hög så någon stor rusning ska man inte räkna med, men det är ett bra långsiktigt komplement till övriga serieförvärvare.