Efter flera förlusttyngda år och ett kursras på nära 90 procent börjar Intrum nu se ut att stabiliseras. Dagens Industris Robert Andersson menar att bolagets nya strategi, med fokus på den stabila serviceverksamheten och betydligt lägre investeringar i skuldportföljer, har börjat ge resultat. Kassaflödet används främst till att minska skulderna och den akuta refinansieringsrisken är undanröjd fram till 2028.

Samtidigt kvarstår stora utmaningar. Skuldsättningen är fortsatt hög, obligationsmarknaden är osäker och huvudägaren Nordic Capital vill sälja. En ny långsiktig ägare skulle kunna ge aktien en snabb skjuts, men Di bygger inte sin rekommendation på detta.

Istället lyfter analysen fram den nya ledningen som en viktig styrka samt att serviceverksamheten är lönsam och kan effektiviseras vidare, inte minst med hjälp av AI. Di:s värdering pekar mot en riktkurs på 56,30 kronor, ungefär 50 procents uppsida.

Råd: Köp
Risknivå: Hög

Intrum är fortfarande ett högriskcase, men för investerare som klarar svängningar kan revanschläget vara intressant.