Dagens industri anser att aktiemarknaden överdriver med kursfallet i Nelly, ser en uppsida på 40 procent. Nelly gör bra ifrån sig, vinsten kommer att stiga och bolagsskatten är låg.
Veckans aktie-analysen i Dagens industri är Nelly och den mynnar ut i en köprekommendation med en uppsida på omkring 40 procent.
Analysen går igenom den transformationsresa Nelly gjort, vilken även var orsaken till att aktien under förra året lyfte enormt. I år har dock aktien rasat 55 procent då aktiemarknaden blev rejält besviken på bokslutsrapporten.
Dagens industris analytiker Ulf Petersson anser dock att aktiemarknaden överdriver med nedgången. Alla siffror pekar tydligt åt rätt håll. Rörelsemarginalen var visserligen något lägre, men bolaget öppnade under fjärde kvartalet sin andra butik, i Köpenhamn, vilket rimligtvis kostat lite. Den första butiken, i Stockholm, har blivit bra och senare i år öppnas en butik i Göteborg.
”Borträknat Nellys nettokassa på drygt 200 miljoner kronor värderas bolaget i dag till lite drygt 10 gånger kassaflödet efter investeringar. P/e-talet på årets förväntade vinst ligger runt 9. ”
Di tror att bolaget kommer att öka vinsten både i år och under nästa år med intåget i Danmark. Och med 600 Mkr i ansamlade förlustavdrag kommer bolagsskatten bli låg under flera år framåt.
