Avanza testade någonting under tisdagskvällen, att låta privatpersoner vara med i en riktad emission som gjordes via ett accelererat bookbuilding-förfarande.
Under tisdag kväll gjorde NP3 Fastigheter en riktad emission av preferensaktier, via ett accelererat bookbuilding-förfarande. Det är en process där investerare, traditionellt institutioner och andra större sådana, får ange hur mycket de vill investera till vilket pris. Det är en process där corporate finance-firmans anställda får arbeta aktivt under kvällen med att fylla boken till villkor som båda sidor av transaktionen är nöjda med. Helst ska det bli klart under sen kväll så att alla kan gå och och lägga sig i rimlig tid och med vetskapen att transaktionen är i hamn. Men ibland blir det först klart på morgonen efter. Men grundkonceptet är att den accelererade processen inleds efter att börsen har stängt och att den är klar innan börsen öppnar igen.
Detta snabba förlopp är uppenbart inte optimalt för privatpersoner i allmänhet. Samtidigt kan kanske vissa tycka att det är orättvist att de inte ens får chansen. Avanza, som i detta fall höll i transaktionen, valde därför att testa någonting nytt. Vid sidan av den vanliga processen riktad till stora investerare så kunde privatsparare hos Avanza vara med. Beloppet begränsades till 27,5 miljoner kronor, för annars hade en lång process med att få ett prospekt godkänt behövt genomgås,
Det hela flöt på mycket bra och förutom att bolaget fick kapitalet de sökte så fick de via denna lösning även en hel del nya aktieägare.
”När bolag historiskt gjort riktade och snabba nyemissioner har privatsparare fått stå vid sidan av medan institutioner köpt aktier till rabatt. Det är precis den typen av hinder vi på Avanza vill bygga bort. Vår unika kombination av ledande finansiell rådgivning och fler än 2,3 miljoner kunder demokratiserar aktiemarknaden och ger bolagen bred ägarspridning, helt utan att tumma på tempo eller orderbokens kvalitet” sade Gustaf Unger, vd för Avanza, i en kommentar.
Det ska bli intressant att se hur ofta detta återkommer och om det sprider sig till andra banker.
