Penser Access skriver i en analysuppdatering att Medivir har ett stabilt finansiellt läge med likvida medel på 92,5 miljoner kronor vid utgången av tredje kvartalet och att man dessutom ingått avtal med Linc om en lånefacilitet på 30 miljoner kronor. Penser Access skriver att finansieringen nu räcker fram till fjärde kvartalet nästa år, skillnad från första tidigare. Men då bolaget har som mål att inleda en större registreringsgrundande studie under 2025 så ser analystjänsten ett behov av att Medivir relativt snart tillför ytterligare betydande finansiering.

”Osäkerheten kring hur finansieringen ska säkras, bedömer vi, har varit och är den främsta anledningen till att aktiekursen inte har reagerat positivt på senaste tidens rapporterade framsteg. Exempelvis har det nyligen ingångna samarbetsavtalet med Eisai haft begränsad påverkan på aktiekursen. Avtalet innebär att Medivir får tillgång till Lenvima utan kostnad, vilket innebär väsentliga kostnadsbesparingar i den kommande fas 2b-studien (åtminstone 150–200 mkr). Vi ser även positivt på att Eisai kommer att bidra med sin expertis inom HCC.”

Penser Access upprepar sitt värderingsintervall för Medivir-aktien till 9-11 kronor och betonar att finansieringsfrågan är fokus för aktien.