Efter flera år av motvind börjar industrikoncernen Volati visa tydliga tecken på återhämtning. Med förbättrad organisk tillväxt, stärkt lönsamhet och ett allt ljusare marknadsläge pekar mycket på att aktien står inför en betydande uppvärdering. Dagens industri bedömer att aktien har minst 30 procents potential på ett års sikt och att en kursdubbling på sikt inte är utesluten. En köprekommendation delas ut.

Försvarssatsningar, en ny tillväxtmotor

Tidningens analytiker Johan Wendel lyfter fram att en av de mest intressanta drivkrafterna framåt är Sveriges ökade försvarsbudget, där 1,5 procent av BNP ska investeras i försvarsrelaterad infrastruktur. Detta innebär stora byggvolymer i åratal framåt, något som gynnar Volati indirekt genom dess bygginriktade verksamheter.

Även på direkt nivå får Volati draghjälp av försvarssatsningarna. Inom affärsområdet Communication har dotterbolaget Scanmast redan ett ramavtal med Försvarsmakten för leverans av master och torn. Avtalet gäller två år och kan förlängas med ytterligare fem – en stabil och strategiskt viktig intäktskälla.

Stark historik och värderingsrabatt

Trots svackan i konjunkturen har Volati levererat avkastning på sysselsatt kapital klart över målet med ett tioårssnitt på 15 procent. Sedan börsnoteringen 2016 har resultatet per aktie ökat med 130 procent och kassaflödet stärks löpande.

I dag värderas bolaget till EV/EBITA runt 12, lågt jämfört med andra serieförvärvare.

Avknoppning kan bli nästa trigger

Efter framgångarna med särnoteringen av Bokusgruppen överväger Volati nu att knoppa och särnotera även Salix Group.

Volati-aktien stängde i fredags på 104,20 kronor.