WeSports är en förvärvsdriven nordisk specialistgrupp inom sportutrustning. Företaget riktar sig till elitidrottare och aktiva individer genom online- och fysiska butiker och distribuerar egna och externa varumärken. Nu gör företaget en IPO på First North. Erbjudandet är på 500 Mkr med möjlig överteckning på 65 Mkr till 80 kr per aktie. Teckningsperioden är 2-8 december och handeln inleds den 9 december. Men hur ska då en investerare agera? Nyemissioner.se sammanställer vad analytikerna rekommenderar.
DNB Asset Management, Handelsbanken Fonder och Svea Bank har åtagit sig att teckna aktier om totalt 150 Mkr.
WeSports är ett förvärvsdrivet företag inom sportutrustning som nu gör en IPO på First North. Nyemissioner.se sammanställer vad analytikerna ger för rekommendationer till investerare.
Affärsvärlden – Teckna inte
Affärsvärlden ger rådet till sina läsare att inte teckna WeSports IPO-erbjudande.
”Utvecklingen är svår att följa över tid givet alla förvärv som gjorts. Och entreprenörernas stora minoritetsäganden kan visserligen stärka deras incitament, men är samtidigt en ganska rörig struktur för ett bolag i börsmiljö”
En investerare behöver tro på att bolaget kan skapa stora värden med ytterligare förvärv framöver, men det är inte nog för Affärsvärldens analytiker.
Dagens industri – ”Teckna inte”
Dagens industri ger sina rådet att inte stressa in i WeSports utan rekommenderar läsarna att låta bolaget springa några varv på börsen först och låta ledningen bevisa att de kan omvandla sitt imponerande bygge till klirr i kassan. Tidningen analytiker är i det mesta positiv och tror dessutom att bolaget hamnat rätt i trenden av mer välinformerade kunder, så det är ingen hård avrådan.
”På våra prognoser för nästa år handlas aktien till 10,8 gånger justerad ebita. Det är billigt, och om bolaget når sina mål utan fler emissioner kan teckningskursen på 80 kronor framstå som ett fynd i backspegeln. Balansräkningen ser också bra ut efter noteringen, även med en något striktare syn på nettoskuld, där vi inkluderar förvärvsskulder.”
Investera Mera – Teckna
Investera Mera ger sin läsare rådet att teckna WeSports IPO.
”WeSports har ett track-record av att leverera tillväxt, både organiskt och genom förvärv. Ett positivt sentiment bland köpviljan hos konsumenten gynnar bolaget på kort- och medellång sikt. Värderingen är dock inte uppenbart attraktiv…”
Huvudägarnas, ledningens och styrelsens långa lock-up ger dock en bra sannolikhet för ett initialt bra mottagande.
