Efter flera svaga rapporter och vd-skifte i somras har Essity tappat närmare 20 procent på börsen i år. Rörelsemarginalen fortsätter halka efter målet på 15 procent, och aktien har tappat mark i en tid då investerare hellre söker tillväxtbolag.

Trots detta ser Dagens industri nu ett köpläge. Analytikern Ulf Petersson pekar på att värderingen är historiskt låg – aktien handlas till drygt 12 gånger nästa års vinst – samtidigt som bolaget gynnas av en svagare dollar. Eftersom Essity köper in råvaror som prissätts i dollar väntas valutamedvinden förbättra vinsten framöver.

Ytterligare stöd kommer från bolagets aktieåterköpsprogram som redan pågår och kan växa till över 20 miljarder kronor efter försäljningen av kinesiska Vinda. En eventuell försäljning av den europeiska mjukpappersrörelsen skulle kunna ge ytterligare kurslyft.

För långsiktiga investerare som söker en lågriskaktie bedömer Di att Essity kan stiga med omkring 20 procent till 300 kronor.

Råd: Köp
Risk: Låg

Essity-aktien stängde på 255,30 kronor i fredags.