Teknikkonsulten Afry har haft en tung resa på börsen, med en nedgång på nästan 40 procent under 2020-talet. Men trots svag tillväxt och pressad lönsamhet ser utsikterna nu ljusare ut, skriver Dagens industris Agnetha Jönsson i en färsk analys.

Under ledning av nya vd:n Linda Pålsson har bolaget lanserat en ny organisation och effektiviseringsprogram för att öka lönsamheten. Orderboken växer, med nya uppdrag inom bland annat försvar, energiomställning och infrastruktur.

Analysen pekar på att Afry är attraktivt värderat – betydligt billigare än konkurrenten Sweco. Om vinsten lyfter enligt prognos nästa år sjunker p/e-talet till 12, vilket ger en möjlig uppsida på omkring 35 procent.

Analysen mynnar ut i en köprekommendation till medelrisknivå. Tre tydliga plus är bolagets hållbarhetsproil, att det är på väg ur en svacka och har en stark position. På den negativa sidan finns att bolaget är konjunkturkänsligt, att det råder hård internationell konkurrens och företaget är högt beroende av sin personal.

Afry stängde fredagen på +5 % till 155,40 kr per aktie.